配资知识网澳元多头惊喜连连：利率越降，房价越飙，货币政策反成“涨价催化剂”？

　　基本面总结：配资知识网

　　1.Cotality称，随着利率下降，6月份澳大利亚房价上涨

　　数据显示，受降息及未来进一步降息预期影响，在住房供应不足的背景下，澳大利亚买家购房需求被有效刺激，推动6月份房价再创新高。

　　Cotality数据表明，6月澳大利亚全国房价环比上涨0.6%，达到837，586美元的历史新高，涨幅高于上月的0.5%。自去年11月至今年1月出现小幅下滑后，澳大利亚房价已连续五个月呈上涨态势。从各首府城市来看，珀斯房价月度涨幅最大，达0.8%；布里斯班次之，上涨0.7%；悉尼上涨0.6%；而霍巴特是唯一房价下跌的首府城市，跌幅为0.2%。

　　Cotality研究主管蒂姆·劳利斯指出，利率下降是房价回升的关键因素。他表示，“二月份的首次降息成为明显转折点”，此后，5月份的再次降息，以及市场对今年晚些时候进一步降息的预期不断增强，进一步提升了房地产市场的积极情绪，进而推动房价走高。

　　劳利斯还提到，当前房屋广告供应量较去年同期下降了5.8%。同时，6月最后两周的拍卖清盘率高于过去十年的平均水平。澳大利亚储备银行已实施两次降息，将利率降至3.85%，创下两年来的新低。随着5月份通胀进一步降温，市场已基本认定下周二央行将再次降息，并且到明年年初，市场预计央行还将进行四次降息。

　　降息举措带动消费者信心回升，提升了民众的借贷能力。不过，购房负担能力的限制以及严格的贷款政策，可能会在一定程度上限制房地产市场的过热发展。路透社对经济学家的调查显示，在过去五年澳大利亚房价已上涨40%的基础上，未来三年房价仍有望保持稳步上涨趋势，涨幅预计在4% - 5%之间。但劳利斯认为，考虑到利率降低给房价带来的上行风险，未来12个月房价的实际涨幅很可能超过这一预期水平。

　　2．美国财政部长贝森特警告称，7月 9 日截止日期后各国将面临更高的关税税率

　　美国财政部长斯科特·贝森特于周一发出警告，即便各国以诚意开展贸易谈判，7月9日仍存在大幅提高关税的可能性，并强调任何关税延期的决定都将取决于唐纳德·特朗普总统。

　　此前，贝森特曾提出延长贸易谈判时间的设想。他在接受彭博电视台采访时表示，预计在7月9日关税关键节点到来前，将会达成“一系列”贸易协议。若协议达成，届时美国对许多国家商品征收的10%关税税率，将回落到特朗普于4月2日宣布加征关税时设定的11% - 50%区间水平。

　　3．在党派分歧加剧的情况下，参议院共和党人试图让特朗普的减税方案获得通过

　　路透社华盛顿6月30日消息，美国参议院共和党人计划于周一推动通过总统唐纳德·特朗普提出的全面减税和支出法案。然而，该法案预计会使美国国家债务增加3.3万亿美元，这一情况在共和党内引发分歧。

　　由于共和党启用特殊程序绕过参议院通常要求100名成员中60人同意立法才能推进的规则，作为少数党的民主党被允许提出无限数量的修正案，这使得此次法案推进面临漫长的议程。当被问及对法案通过的信心时，南达科他州共和党参议院多数党领袖约翰·图恩表示，“不进行投票的话，完全没有信心”。

　　无党派的国会预算办公室于周日公布评估报告，指出该法案对36.2万亿美元的美国债务影响显著，相较众议院上个月通过的版本，将使债务再增加约8000亿美元。对此结论，许多共和党人表示反对，坚称延长现有政策不会导致债务增加。不过，国际债券投资者已开始考虑从美国国债市场分散投资。

　　民主党方面，试图借这一惊人的债务增长预估数据，引发财政保守派的担忧，进而促使他们反对掌控国会两院的共和党。民主党参议院少数党领袖查克·舒默在参议院发言时批评该法案“掠夺民众医保，提高电费，却只为给亿万富翁减免税收”。图恩则反驳称，减税政策将有利于家庭和小企业，并为削减社会保障网计划支出辩解，称医疗补助计划增长速度已难以持续，目前已采取改进和改革措施提升其效率。

　　此前在周六晚，参议院就减税、移民、边境和军事开支法案进行程序性投票，以51比49的微弱优势通过，随后开始对这份长达940页的法案展开辩论。特朗普期望该法案能在7月4日美国独立日假期前获得通过。

　　该共和党议案将债务上限提高5万亿美元，比众议院议案高出1万亿美元。若法案未能通过，今年晚些时候立法者将面临严峻期限，届时财政部可能用尽借款权限，陷入灾难性的违约风险。债务上限的提高引发肯塔基州参议员兰德·保罗公开反对，他与北卡罗来纳州共和党参议员汤姆·蒂利斯观点一致，后者还谴责法案削减了医疗补助和清洁能源计划。据国会预算办公室预计，参议院版本的法案将导致无保险人数增加约1180万，超过众议院版本的预估。

　　若参议院成功通过该法案，还需提交众议院审议。但众议院议员内部同样存在分歧，部分人不满法案成本，部分人担忧医疗补助计划被削减。由于民主党一致反对该法案，共和党在参众两院任何一院表决时，最多只能失去三票。

　　本周末国会的马拉松会议围绕该法案展开，会议期间充满政治博弈、意见分歧与长时间拖延，民主党试图借此减缓法案通过进程。这项大规模法案旨在延长特朗普第一任期内的主要立法成果——2017年减税政策，同时削减其他税收，并增加军事和边境安全支出。

　　参议院共和党人拒绝接受国会预算办公室对法案成本的估算，决定采用不考虑延长2017年减税措施成本的替代计算方法。无党派智库两党政策中心的安德鲁·劳茨等外部税务专家将这种计算方法称为“魔术”。根据两党政策中心分析，采用该方法后，参议院共和党的预算法案看似成本大幅降低，甚至显示能节省5000亿美元。

　　7月1日周二，澳大利亚在基本面上暂无重要数据和事件公布。市场关注焦点将集中于今日北京时间晚上21点30分，美联储主席鲍威尔即将发表的公开讲话。与此同时，今日晚间22点，美国将同时公布供应管理协会ISM发布的制造业PMI采购经理人价格指数，以及美国5月职位空缺数据。

　　经济资讯

　　澳洲最低工资上调3.5%生效，300万低收入者受益引通胀担忧：7月1日起，澳大利亚公平工作委员会批准的3.5%最低工资涨幅正式实施，时薪从24.10澳元增至24.94澳元，周薪增加超30澳元至948澳元，约300万低收入劳动者受益。委员会主席Adam Hatcher指出，此次超通胀水平的调薪（当前通胀率2.4%）旨在缓解低收入群体因近年通胀飙升导致的生活压力。

　　澳洲工会理事会秘书长Sally McManus盛赞这是“史上最大实际工资涨幅之一”，强调1.1%的实际增长将减轻民众基本开支负担。但债务监测机构CreditorWatch首席经济学家Ivan Colhoun发出警告，认为该政策可能“为通胀设定底线”。他指出生活成本与企业运营成本仍处高位，加薪将进一步挤压企业利润空间，迫使企业通过提升生产率消化成本压力，在利率高企环境下加剧经营挑战。

　　此次调薪折射出经济政策的两难：既要保障劳动者实际收入，又需防范薪资-通胀螺旋风险。企业能否通过效率提升化解成本压力，将成为影响后续通胀走势的关键。

　　政治资讯

　　澳洲全国及多州新政7月生效，民生与移民政策调整成焦点：7月1日起，澳大利亚联邦及多州同步实施系列新政。全国性变革包括：最低工资上调3.5%至时薪24.95澳元；养老金保障率提升至12%，缴纳基数降至62，500澳元；技术移民收入门槛提高4.6%（核心门槛升至76，515澳元）；育儿假延长至120天。全国烟草管控加强，禁售调味香烟并统一20支装规格。

　　各州重点政策：新州：实施烟草销售许可制，违规最高罚82万澳元；加强租户权益保障，允许无障碍设施改造；维州：扩大道路限速范围，要求车辆经过施工区时速降至40公里，烟草许可制同步落地；昆州：恢复社会住房租户年度资格审查；处罚单位金额上调至166.9澳元；西澳：政府部门重组，新设能源与经济多元化部；提供最高3800澳元太阳能电池补贴；首都领地：刑事责任年龄从10岁提至14岁；开征短期租赁住宿税。其他举措涵盖南澳学生公交补贴（日通行费降至0.25澳元）、塔州水电费上涨3.5%等。此次政策调整以民生保障与财政改革为主线，同步强化州级监管权限。

　　金融资讯

　　澳股续创历史新高，医疗板块强势领涨：6月30日，标普/澳交所200指数收涨0.33%至8542点，盘中最高触及0.73%涨幅，全月累计上涨9.9%实现三连涨，创下历史最高月度收盘纪录。市场广度积极，70%成分股收平或上涨，VanEck等权ETF表现优于大盘33个基点。

　　板块分化显著：医疗保健指数强势反弹1.58%，终结六周跌势。龙头股CSL（+2.1%）、Pro Medicus（+1.6%）领涨，健康保险公司NIB因瑞银评级上调暴涨9.4%；材料板块受铁矿石价格疲软拖累，矿业三巨头必和必拓（-2.0%）、力拓与FMG均跌超1%，但矿产资源公司逆势收涨1.6%；工业与医疗板块需求旺盛，银行股普遍走弱仅澳洲国民银行微涨0.3%；麦格理集团异军突起大涨3.9%，建材商James Hardie获并购批准飙升7.1%。市场波动性仍处高位，创纪录的市盈率水平反映投资者对方向性催化剂的等待。铀矿商Deep Yellow（-5.7%）成为当日最大输家，凸显板块轮动中的风险分化。

　　地缘战事

　　加沙冲突升级与人道危机加剧：6月30日，以色列对加沙多地发动数月来最猛烈空袭，造成至少60人死亡（含22名平民在咖啡馆遇袭身亡），卫生当局称遇难者含妇女儿童及记者（开战以来已有220多名记者丧生）。以军向加沙北部下达新疏散令，坦克进入泽土安郊区，居民描述“爆炸如地震”。尽管美国推动停火——以色列战略事务部长德默赴华盛顿谈判（讨论人质协议及内塔尼亚胡访美可能），但地面战斗未歇。哈马斯坚持停火须以以色列撤军和结束战争为前提，以方则要求哈马斯解除武装，双方条件僵持。

　　援助争议激化国际矛盾：以军承认援助点平民伤亡事件，联合国指美国支持的“加沙人道基金会”（GHF）分发模式“本质不安全”（5月来400多名巴勒斯坦人领援时死亡）。秘书长古特雷斯谴责该模式“正在杀人”，以方反控联合国“与哈马斯结盟”。平民被迫步行数小时抵达GHF分发点，生存环境持续恶化。奥地利外长警告加沙人道危机“难以忍受”，正侵蚀以色列与欧洲关系。

　　俄乌战场与和谈僵局：俄媒宣称俄军控制第聂伯罗彼得罗夫斯克州首村（未获乌方证实），两个月内夺取950平方公里领土（累计占乌约20%国土）。克里姆林宫发言人佩斯科夫称和谈进度“取决于基辅立场、美国调解效力及战场态势”，重申领土要求（乌须放弃俄控四州）。俄乌5-6月在伊斯坦布尔举行三轮会谈（仅达成换俘），普京指责乌方和平方案“矛盾”。土耳其拟再斡旋谈判，但双方在停火条件上零进展。

技术谋攻

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　　1．技术总结：

　　近期，美元面临多重压力，走势疲软。一方面，特朗普推动的大规模减税和支出法案带来的巨额债务前景引发市场担忧；另一方面，美联储降息预期高涨，叠加特朗普对美联储主席鲍威尔的公开抨击，进一步削弱了美元的市场信心。在这些因素的共同作用下，美元指数于周一刷新2022年3月以来新低，与此同时，澳币受其推动再创年内新高。

　　当地时间6月28日，美国参议院以51票赞成、49票反对的结果，通过了旨在推进特朗普所谓“大而美”大规模税收与支出法案的程序性动议。据国会预算办公室估算，该法案实施后，可能在未来十年内使美国债务增加3.3万亿美元。如此庞大的债务增长预期，让投资者对美国经济的长期稳定性产生疑虑，进而降低了对美元资产的吸引力。

　　在货币政策方面，美联储主席鲍威尔上周在国会发表货币政策证词时表示，如果今年夏天通胀未因关税问题大幅飙升，美联储可能在9月会议上降息。此外，美联储官员Bowman与Waller也释放出偏鸽派信号，明确表示支持宽松的货币政策方向，这进一步强化了市场的降息预期。

　　特朗普近期对鲍威尔的攻击，也给美元走势蒙上阴影。特朗普公开表示，若鲍威尔辞职，他将“非常高兴”，并重申希望将美国利率降至1%，同时计划用更倾向于宽松政策的主席人选取代鲍威尔。这些言论不仅动摇了市场对美联储独立性的信心，还加剧了美元的下行压力，使得投资者更加倾向于认为美联储未来政策将趋于宽松。

　　市场对美联储降息的预期急剧升温。根据芝商所的FedWatch工具数据显示，市场对9月至少降息25个基点的预期，从一周前的70%大幅飙升至92.4%。佩珀斯通研究主管Chris Weston在客户报告中指出，当前市场定价已充分反映出，9月降息几乎已成定局。这也意味着，在本周即将公布的美国非农就业数据这一“关键风险事件”来临之前，短期内美元将持续面临下行压力。

　　尽管澳大利亚公布的经济数据表现疲软，尤其是消费者物价指数（CPI）的降温，支撑了市场对澳洲联储将很快采取降息措施的预期，在一定程度上限制了澳币的上行空间，但由于美元持续走弱，澳币仍在月度收官之际升至年内新高0.6581价位。

　　技术层面分析，日线级别显示，澳币收盘价首次站上0.6560区域上方，若连续三日站稳该区域水平上方，将进一步测试0.6700整数关口。若突破至0.6700区域上方，甚至有机会挑战0.6940重要阻力水平。

　　而澳币短期结构性支撑位于0.6250区域，若澳币后续出现下行，需警惕价格回撤至0.6250区域的风险。一旦0.6250区域水平失守，澳币将打开通往0.5912低点的下行技术空间。

　　2．技术指标总结：

　　3．交易策略解析：

　　澳币短线走关注区间：

　　0.6620-0.6540

　　周一，美联储主席鲍威尔将在为期三天的欧洲央行中央银行论坛上发表讲话，需注意鲍威尔的发言可能引发的短线波动。

　　与此同时，美国6月ISM制造业数据及5月JOLTs职位空缺数据同样是市场关注的核心要点，这两组数据将从不同维度展现美国经济的运行状况。

　　市场预测6月ISM制造业PMI数据将从48.5小幅升至48.8。若实际数据达到或超出预期，意味着美国制造业在订单获取、生产活动等方面有所改善，企业生产积极性得以提升，进而反映出经济增长动力增强。此外，市场预计5月JOLTs职位空缺数为732万人，若实际数据高于预期甚至超过前值，则表明企业招聘需求旺盛，劳动力市场呈现供不应求的态势。

　　数据表现对澳币与美元的影响存在多种情形。若这两项数据均超预期，可能推动美元短线走强，致使澳币回落调整。一旦澳币跌至0.6540区域下方，进一步回撤至0.6500支撑水平的风险将显著上升。相反，若两项数据均不及预期，澳币或短线走高，上探0.6620区域。若能有效突破0.6620区域，澳币价格有望进一步延伸至0.6650区域。

　　不过，实际数据表现也可能出现“好坏参半”的情况，与市场预期存在偏差，这种情形下，澳币短线或将陷入震荡走势。

　　澳币短线走势路径参考：

　　上升：0.6620-0.6650

　　下降：0.6540-0.6500

合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！

注⚠️:

以上建议仅供参考。

投资有风险，入市请谨慎。

领盛金融Optivest顾问

(转载请注明：转自公众号领盛金融optivest)

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